Projeto‑piloto de Tokenização da Anbima entra em fase de testes com debêntures e fundos de investimento

A Anbima (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais) anuncia a seleção de 20 propostas que participarão da fase de testes do Projeto‑piloto de Tokenização, iniciativa voltada à avaliação de aplicações práticas da tecnologia em debêntures e fundos de investimento. Ao todo, o projeto recebeu 39 inscrições, apresentadas de forma individual ou em consórcio por mais de 50 instituições, entre bancos, gestoras de recursos e empresas de tecnologia. 

Os testes vão acompanhar, na prática, diferentes etapas do ciclo de vida dos ativos, como estruturação, emissão, transferência, eventos e liquidação, permitindo avaliar como a tokenização pode se integrar aos fluxos e processos do mercado de capitais.   

 O piloto ocorre em ambiente controlado, sem movimentação de recursos reais e sem a participação de investidores. Os testes são realizados em uma infraestrutura de tecnologia de registros distribuídos (DLT), pensada pelo mercado e para o mercado, com foco na troca de experiências e na geração de aprendizados práticos.   

“A expressiva participação do mercado, com 39 propostas inscritas, reforça a relevância dessa iniciativa. A fase de testes permitirá avaliar soluções na prática, mapear gargalos operacionais e apoiar a construção de referências comuns para o desenvolvimento da tokenização no mercado de capitais”, afirma Eric Altafim, diretor da Anbima. 

 Além da viabilidade técnica e operacional, o piloto busca gerar aprendizados sobre temas como padronização de fluxos de emissão, garantia das funções regulatórias e modelos de governança, considerados essenciais para o amadurecimento da tokenização no país.  

Selecionados para o Projeto-piloto de Tokenização  

Caso de uso: debêntures e fundos (10 propostas)  

Testes em fundos e debêntures funcionando juntos na mesma infraestrutura DLT, com foco na integração de fluxos, regras e eventos ao longo do ciclo de vida dos ativos.  

Consórcios ou instituições selecionadas:  

• Consórcio: Galápagos Capital e Liqi Digital Assets;   

• Itaú Unibanco;   

• Consórcio: Braza Bank, Libertas Asset, Actual DTVM, Ripple Brasil e BBChain;   

• Consórcio: BBVA e VERT Capital;   

• Consórcio: TokenOne, Banrisul e NF Securitizadora;   

• Consórcio: Banco do Brasil, BB‑BI, Caixa, Inter Asset, Inter DTVM, Núclea, RealPrice, BBChain e GoLedger;  

• Consórcio: Banco do Nordeste, BBChain e Britech;   

• Consórcio: Oliveira Trust e Liqi Digital Assets;   

• Consórcio: AmFi, Travessia Securitizadora e Pier Gestora;   

• Consórcio: Banco BNP Paribas, BBChain e RTM.   

Caso de uso: debêntures (7 propostas)  

Foco na emissão, gestão e liquidação de debêntures nativamente digitais.  

Consórcios ou instituições participantes:  

•Consórcio: Banco BV, Banco Inter e Kaleido;  

•Consórcio: BZLog, Finchain, Finventures e Dojo;  

•BTG Pactual;  

•Consórcio: Mercado Bitcoin e Capitare;  

•Consórcio: Banco Santander e Evertec;  

•B3;  

•Consórcio: Laqus e Bitshopp. 

Caso de uso: fundos de investimento (3 propostas)  

Operação de fundos de investimento por meio de smart contracts, com testes de governança e processos automatizados.  

Consórcios ou instituições participantes:  

• Consórcio: Apex Group, MAPS S.A. e Inspire IP;  

• Consórcio: Banco Safra, Hamsa e IBM;  

• Bradesco.  

Próximos passos  

A fase de testes tem duração prevista de cerca de seis meses. Ao longo desse período, as propostas serão acompanhadas de perto, com troca estruturada entre os participantes e registro dos principais desafios e aprendizados.  

O piloto acontece em ambiente controlado, sem movimentação de recursos reais e sem a participação de investidores. Os testes são realizados em uma rede DLT construída de forma colaborativa, pensada pelo mercado e para o mercado, com foco em troca de experiências e geração de aprendizados práticos.  

Todo o conhecimento será compartilhado com o mercado, contribuindo para ampliar o acesso a referências práticas de tokenização e apoiar discussões futuras sobre o tema. A iniciativa é liderada pela Rede ANBIMA de Inovação, grupo plural que conecta o mercado financeiro à comunidade de inovação.